液压油缸“小巨人” ， 2024H1 境外开辟结果显著。 万通液压是从营自卸车公用油缸、 机械配备用缸、 油气弹簧等产物的专精特新“小巨人” 企业。 产物普遍使用于汽车、 能源采掘设备、 工程机械、JG 配备等范畴。 2023 年公司营收 6。69 亿元（ yoy+32%） 、 归母净利润 7935 万元（ yoy+25%） 。公司 2024H1 境外收入 3264 万元（ yoy+62%） ， 境外开辟结果显著。油气弹簧取空气弹簧差同性？ 行业现状怎样看？ 油气弹簧用于自卸车、 工程车辆、 特种车辆和新能源乘用车等范畴。 取空气弹簧比拟具有体积小、 质量轻、 平安机能好等劣势。 国外高压密封手艺、刚度阻尼特征研究等手艺领先国内， 部门零部件尚未实现国产化。 公司 2015 起头自从研发油气弹簧， “平易近” 具备先发劣势， 2023 年我国油气弹簧市场规模为 104 亿元摆布， 跟着降本催生的下逛各范畴渗入率不竭提拔， 公司营业无望持续增加。电动缸取液压缸、 气缸比拟环境？ 空间若何？ 电动缸下逛包罗工业从动化、 包拆机械、 机械人、 军工和文娱等范畴， 2022 年中国电动缸行业市场规模约为 11。56 亿元。 取液压缸、 气缸比拟， 电动缸具有布局简单、 工做量小等长处。 电动缸是用处普遍的曲线传动部件， 能够使用正在机械人关节驱动等范畴， 2021 年公司电动缸研制成功， 截至 2023 岁尾已完成 10T 电动转向缸及节制系统研制等手艺结项。 公司军平易近融合双轮驱动， 积极共同军工院所完成电动缸产物的研发。滚柱丝杠和滚珠丝杠区别？ 国内企业成长？ 取滚珠丝杠比拟，寿命长等长处。 滚柱丝杠下逛包含汽车及新能源、 智能汽车等场景， 按照 DATAINTELO 预测，2028 年全球滚柱丝杠市场规模无望超 16 亿美元。 因为产物制制加工壁垒高， 国内企业产物机能和寿命均掉队于国外厂商， 2022 年中国滚柱丝杠厂商合计国内份额占比仅 19%。 公司积极储蓄滚柱丝杠手艺， 无望配套电动缸产物打开增加空间。盈利预测取评级： 我们估计公司 2024-2026 年归母净利润为 1。05、 1。41 和 1。86 亿元， 对应 PE 为18。5、 13。8、 10。4 倍。 同业可比公司包罗恒立液压、 中航沉机、 艾迪细密， 可比公司 2024PE 均值为 27。2X。 通过加速尺度化历程， 降本增效， 公司油气弹簧营业下逛市场利用渗入率无望提拔。 公司军平易近融合双轮驱动， 共同军工院所完成电动缸产物研发， 同时积极储蓄滚柱丝杠手艺，无望配套电动缸产物打开增加空间。 初次笼盖， 赐与“增持” 评级。

建湖亿万先生官方网站科技有限公司

2025-04-08 22:39